转型艰难 基金再现主动清盘

    银瑞信安心增利场内货币基金成为第二例踏上清盘之路的基金。尽管如此，主动选择清盘的基金仍是少数。在迷你基金日益增加的同时，越来越多的迷你基金选择转型，但转型成功的例子很难见到，这也提醒基金正视清盘之路。

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    第二例基金主动清盘

    11月1日，工银瑞信发布公告称，旗下工银瑞信安心增利场内货币基金将于近期召开持有人大会，讨论《关于终止工银瑞信安心增利场内实时申赎货币市场基金基金合同有关事项的议案》。这是继汇添富短期理财28天基金拉开迷你基金清盘序幕后，又一家主动踏上清盘之路的基金公司。

    工银瑞信安心增利成立于2013年3月，根据基金三季报，其规模为201万元，是一只十足的“迷你”基金。然而该基金也有曾经辉煌的最初，其首募规模达27.508亿份。2013年二季度末更是达到了60.84亿份，随后就逐渐萎缩，直到今年三季度末降为2.01亿份。

    受规模因素影响，该基金历史业绩也表现不佳，其大部分时间的7天年化收益率低于3%,今年三季度工银安心增利场内货币A净值收益率0.3384%,工银安心增利场内货币B净值收益率0.0000%,而其业绩比较基准收益率为0.3403%,不仅跑输同类均值，也跑输业绩比较基准。

    另一方面，该基金的迷你状况也使得其成为基金公司的负担。根据工银瑞信安心增利今年半年报显示，上半年该基金收到的管理费仅为6982.35元人民币，收取的销售服务费为8272.87元，尾随佣金215.18元，支付的托管费为2793.01元，支付的审计、信息披露、账户维护等费用合计为93141.63元，仅就上述基金主要的收支项目来看，该基金已是入不敷出。

    在汇添富28天理财于8月份拉开清盘序幕后，工银瑞信接过接力棒。与此同时，市场上的迷你基金数量也在不断增加。Wind数据显示，截至三季度末，资产规模低于5000万元的基金数量已经超过160只，较二季度末进一步增加。

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    多数迷你基金转型效果欠佳

    尽管基金公司主动清盘的举动受到业界的一致赞誉，业内人士也纷纷号召更多的迷你基金主动清盘，但目前来看，主动清盘仍然不是众多迷你基金的首选出路，更多基金尤其是短期理财基金首选以修改运作周期、修改投资范围等方式转型。

    10月末，国泰6个月短期理财基金发布召开持有人大会商讨转型事宜的公告。根据转型方案，该基金欲变更为国泰创利债券型证券投资基金，即由定期开放方式运作的短期理财基金变更为开放式债券基金。

    在此之前，已有基金完成转型。但从转型的效果来看，似乎并不如想象中那样美好。

    9月20日，大成基金宣布，旗下大成理财21天债券型发起式证券投资基金份额持有人大会审议通过了转型议案，该基金转型为大成月月盈短期理财债券型证券投资基金。不过，这一转型似乎并没有被投资者所看好。截止三季度末，大成月月盈短期理财B的总份额为1.47亿份，A类份额也只有0.42亿份。

    5月份， 万家14天理财基金直接转型为万家日日薪货币市场基金。相比二季度末，转型后的万家日日薪货币基金A类和B类分别为1.68亿份和0.25亿份，而在二季度末，分别为0.18亿份和0.2亿份，可以看到，尽管份额有所增长，踏出迷你基金的边缘，但相对于其它的货币基金而言，份额仍然非常小。

    今年1月，500沪市ETF联接基金转型获通过，变身为大成健康股票型基金，截止三季度末，其份额仍然仅为0.51亿份。

    此外，近一年以来，华安、鹏华等多家基金公司也纷纷宣布了旗下基金的转型。博时基金、嘉实基金（博客，微博）旗下两只短期理财基金宣布暂停运作。去年11月华安基金将旗下双月鑫的双月滚动改为单月滚动，更名为月安鑫短期理财，至去年年末，华安月安鑫的规模一度大幅增加，但到了今年三季度末，A类份额仍然只有0.69亿份，B类则为0.1亿份。

    以这种情况来看，尽管上述基金转型各有不同，有的基金仅是将运作期限作修改，有的则是将投资范围作出修改，彻底变更为其它类型的基金，但似乎都并没有很成功。这也从另一个侧面提醒公司正视清盘。业内人士也表示，迷你基金应当拿出勇气去面对清盘，理顺基金的退出机制，推动基金业的健康发展。