中国去库存决心有多大？央行10个月内三降购房门槛

　　短短10个月时间里，中央连续三次出台房贷政策降低购房门槛，而且间隔时间越来越近。

　　2月2日，中国人民银行网站发布关于调整个人住房贷款政策问题的有关通知，不限购城市首套房商贷最低首付比例可下调至20%。

　　通知中明确：在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点;对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。

　　而对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。

　　这也意味着，在非限购城市，对于购房者来说，过去购买一套200万总价的房子，需要首付款50万元，而现在首付款则降低到了40万元。某种程度上，有10万元的购房成本可以通过按揭贷款的方式分摊到后续商业银行贷款过程中，即通过20年或30年的贷款期限偿还。

　　值得指出的是，此次新政并不针对北京、上海、广州、深圳以及三亚五个限购城市。

　　在沪上某地产商看来，此次出台的新政有些不痛不痒，“如果要去库存，真正的主力军不一定是首套置业者，而应该是买第二套第三套的改善型人群，只有能买第二、三套的才是有能力随时出手的人。”

　　可以看到的是，中央在发布房地产政策方面的时间间隔越来越近了。

　　2014年9月30日，央行、银监会发文《中国人民银行 中国银行业监督管理委员会关于进一步做好住房金融服务工作的通知》。该文件在重申首套房利率最低可打七折的同时，亦明确对已拥有一套住房并结清房贷的家庭，新购第二套普通住房时可享受首套房贷款优惠，对外地人及第三套房的限贷令亦同时取消。通知中明确：对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍。对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。

　　上述房贷政策的出台被认为是2008年以来最具力度的救市政策。也就是在这个时候，一线城市以及部分二线城市的房地产市场开始活跃。

　　到了2015年3月30日，央行网站发布《中国人民银行、住房城乡建设部、中国银行业监督管理委员会关于个人住房贷款政策有关问题的通知》，对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，用商业贷款购买二套房最低首付款比例调整为不低于40%;缴存职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，最低首付款比例为20%;对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的缴存职工家庭，购买二套房最低首付款比例为30%。同一天，财政部大幅缩短二手房交易营业税免征年限，从原来的五年降至两年。

　　2015年9月30日，央行联合银监会又发布《关于进一步完善差别化住房信贷政策有关问题的通知》，规定在不实施“限购”的城市，对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付款比例降至25%。

　　时隔4个月，中央再出房地产政策，在业内看来通过持续的政策推出，可以形成政策叠加效应。

　　上海中原研究咨询部高级经理龚敏表示，相对一线城市，三四线城市的高库存以及人流吸引力不足使得三四线城市仍不得不依靠信贷政策刺激。去年的9月30日的相关通知，在不实施“限购”措施的城市，对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付款比例调整为不低于25%。本次出台新政的不同点在于各地还可以下浮5%，意味着首付只要20%，预计高库存城市都会采用下限来进一步刺激楼市消费。

　　业内人士认为，对于一线城市来说，虽然政策不调整，但受市场预期影响，市场交易会继续活跃。对于二线城市来说，有能力和条件落实两成首付的比例的话，是对二线城市房地产交易市场活跃的关键点。