分级基金疯狂 这画面太美我不敢看
01.01.2015 18:08
本文来源: 山东华网
2014的基金市场在经历了7年的低迷之后，重新焕发青春。股基冠军工银金融地产净值几乎翻番，加了杠杆的分级基金B类更是表现抢眼。分级基金的疯狂表现，被投资人调侃为“牛B”一族。踏空这波行情的投资人沉痛地表示：“这画面太美我不敢看”。不过除了好消息之外，去年公募基金也出现了一些不和谐的声音，“老鼠仓”事件沉疴泛起，而且出现窝案的趋势。
1 蓝筹基金突然逆袭 突如其来的A股行情，让已经灰头土脸多年的偏股型基金焕发第二春。截至昨日，去年股票型基金平均上涨26.88%。26只股基收益率在50%以上，工银金融地产基金弯道超车，成为这波行情最大的惊喜，截至本周二年内涨幅达到94.84%，该基金三季报中显示重仓浦发银行(600000,股吧)、中国太保(601601,股吧)、中国平安(601318,股吧)、中航资本(600705,股吧)、光大银行(601818,股吧)、中国人寿(601628,股吧)等，均踏中这一轮“疯牛”行情。“同门兄弟”工银信息产业以68.49%排名第三，海富通国策导向则以74.31%排名第二。 原本的夺冠热门—中邮战略新兴产业的排名在四季度掉队。三季报显示，前十大重仓股中有九只均为创业板股票，另一只为中小板个股亿帆鑫富(002019,股吧)，流通市值仅46.47亿元。从其净值变化来看，未出现大幅调仓。 华泰系和宝盈系去年权益类基金集体表现抢眼，目前排在股票基金第四位的宝盈策略，去年以来的收益率达到62.46%。混合型基金中，排名第一的依然是前“公募一姐”王茹远曾管理的宝盈核心优势混合A，这只基金在新任基金经理张小仁的执掌下，取得了78.09%的成绩。华泰则是靠量化称雄，华泰柏瑞量化指数增强基金以61.69%的涨幅大幅超越平均，问鼎同类产品冠军。同时，受益金融、基建、地产等权重股的集体发力，以华泰柏瑞沪深300ETF为代表的蓝筹类基金在2014年底也显露出王者霸气，该基金最近六个月涨幅达到56.89%。 点评：前三季度机构投资人还沉浸在对成长股的幻想中，第四季度A股风云突变，蓝筹股突然崛起，杀得基金经理措手不及，满仓踏空，涨停跑输等名词也接踵而来。能够跑赢变幻莫测行情的投资人只是少数，不如死守一种风格天荒地老。 2 杠杆基金最牛 虽然最牛公募净值几乎实现翻番，但是和分级基金B的凌厉走势相比还是“弱爆”了。同花顺(300033,股吧)统计，今年有10只杠杆基金的B类涨幅超过100%，其中表现最为抢眼的是证券B。 杠杆的一路狂飙导致今年首次出现向上折算的案例，喝头啖汤的基金是中欧盛世B，随后富国军工、申万证券、鹏华非银以及信诚中证800金融也相继公布了向上折算公告。昨日首只债券基金也宣布将于近期向上折算，这也开了A股的先河。 点评：银河证券基金研究中心胡立峰表示，目前针对分级基金B份额的炒作氛围已经形成，但分级基金犹如“带刺的玫瑰”，投资者购买前要充分了解、适度投资，并且要懂得见好就收。 3 老鼠仓成窝案 2014年过得最忐忑的可能就是原博时基金经理马乐，马乐案成为首个进入最高人民法院审判阶段的老鼠仓案件。 去年年中，最赚钱的“老鼠仓”苏竞案开审，历时三个月后，原汇添富基金经理苏竞“利用未公开信息交易罪”罪名成立，判处有期徒刑2年6个月，并处罚金3700万元。同时，冻结在案银行账户内资金，其违法所得责令退赔。 2014年11月21日，北京市公安局实名认证微博“平安北京”发布微博：2014年6月，北京警方接到有关线索后，围绕某基金管理公司经理罗某萍等人涉案线索积极开展侦查，并于8月14日将犯罪嫌疑人罗某萍等两人抓获。最后证实某基金公司为华夏基金，而罗某萍则是华夏行业、华夏优势的前任基金经理罗泽萍。据媒体报道，华夏基金还有6人因涉嫌“老鼠仓”被带走。 点评： “老鼠仓”沉疴屡禁不止，除了不断提升技术层面的“治标”手段外，还需要在“治本”上下足工夫。一方面，需加大对“老鼠仓”等违法行为的查处力度，重典治乱，加大民事赔偿责任，引进公益诉讼，引入惩罚性赔偿，并且在对违法者严惩不贷的同时，必须铲除老鼠仓生存的土壤和温床，改变基金、私募、保险和券商等机构无需为“老鼠仓”担责的状况，让其担负连带责任，促使机构加强内控制度。另一方面，各个金融监管部门还应群策群力，劲往一处使，统一监管标准，有必要时联合执法，形成完整的体制机制“保障链条”，集中力量对付那些露出马脚的“大老鼠”。 4 互联网 “宝宝”的落寞 今年一季度，货币基金规模暴增6959亿元至1.44万亿元，几乎翻番，成为市场上最火爆的“吸金王”，天弘基金也凭借余额宝逆袭，扳倒大象华夏基金成为目前规模最大的基金公司。 不过今年较为宽松的货币政策，以及年底的降息，货币基金收益一落千丈，“破4%”的报道不绝于耳，再加上股市的火爆，赎回压力一直是下半年货币基金挥之不去的梦魇。 据优选财富投资研究中心三季度数据统计，“宝宝”类理财整体规模增速放缓明显，其中大户余额宝自上半年创出5741亿元的规模后，三季度首度出现规模下滑。 点评：对于宝宝被赎回，多数基金公司表示正常，宝宝被定义为余额理财工具，而不是主要的理财手段。市场没有更好的投资渠道时，闲散资金便会涌入互联网宝宝，而当出现其他投资渠道时，则会反向从宝宝中流出。作为基金公司重要的是在提高收益的同时，做好流动性的处理。本文来源: 山东华网
01.01.2015 18:08