近日或有第8只分级基金上折
01.01.2015 18:08
本文来源: 山东华网
股债双牛，这是对2014年市场最为贴切的概括，而债市领域表现最为抢眼的莫过于可转债基金，其风头甚至盖过了一些偏股基金，具可比数据的可转债基金年内平均涨幅超过50%。据东吴基金最新公告披露，成立仅7个月的东吴转债净值已达1.4040元，触发了基金合同1.4元的不定期折算条款。
随着股市上涨，分级基金纷纷步入“上折”通道。而日前国金通用沪深300也提示或发生不定期折算，近日望产生第8只分级基金进行上折。 上折有利于杠杆倍数恢复 据悉，本次东吴转债的不定期折算以去年12月30日为基准日，涉及到东吴转债A、东吴转债B和东吴转债三类份额。份额折算之后，三类基金份额净值调整为1，其中东吴转债A和东吴转债B的比例为7:3。东吴转债A和东吴转债B将于1月5日上午 10:30 之后复牌。 据沪上一位基金分析师表示，分级基金进行上折有利于杠杆倍数恢复，因为随着市场和净值上涨，杠杆基金的杠杆会动态变化，并不断降低。但折算机制，使得分级基金的各类份额净值归1，杠杆恢复到初始的较高杠杆。一般来说，上折之后，分级基金B类在市场上的吸引力会增大。 在完成不定期折算之后，东吴转债B的杠杆倍数将由当前的2倍左右回归到初始的3.33倍，利于恢复其杠杆，不过短期之内投资者也要关注其在二级市场的折溢价风险。 可转债与“二八”行情不谋而合 市场分析人士认为，可转债所对应的正股主要集中于金融、能源等相关领域，这也与最近的“二八行情”不谋而合。在正股迅猛上涨之时，可转债的股性也会随之增强，并与正股走势趋同，表现出明显的赚钱效应。 据Wind数据统计，截至去年12月29日，自去年5月9日成立以来，东吴转债总回报43.26%，同期东吴转债B回报为133.50%；与此同时，自6月6日上市交易以来截至12月29日，东吴转债B在二级市场上的区间涨幅更是高达159.36%。 业内看好金融类转债 近期，价格节节攀升带来的牛市效应已引爆可转债强赎潮。仅上个月以来，在股市上涨带动下，久立、国金、国电、平安4只转债先后发布提前赎回公告。兴业证券(601377,股吧)分析师高群山表示，随着首只大盘转债平安转债也宣布即将退市，200亿盘子的大盘转债已经消失。工行、中行转债不出意外的话，本周内也将满足提前赎回条件，届时转债市场的存量将降至800亿左右。 民生证券王丹认为，2015年A股保持强势格局，转债股性为主，机会大于风险，大盘转债建议关注金融类转债，银行转债中相对看好民生转债。 而东吴基金则表示，2015年将是深化改革的关键之年，预计2015年在稳增长的背景下，随着改革推进和转型见效，周期型行业估值会得以继续提升，可转债类基金仍是较好的投资工具。本文来源: 山东华网
01.01.2015 18:08