牛市行情深化 市场中性策略跌幅扩大
14.01.2015 13:50
本文来源: 山东华网
ü 经历了11月份的强势反弹后，大盘12月乘风破浪，再上台阶。月末达到3234.68点，创出四年多以来的新高。大盘主导格局延续，但大小盘分化严重。在指数大幅上涨的背景下各类型私募基金大多上涨，其中普通股票型平均涨幅3.42%，管理期货型平均涨幅4.18%，定向增发型平均涨幅6.19%，宏观策略型平均涨幅6.61%，多空仓型平均涨幅-0.41%。
ü 股票型私募：在风格转换的背景下，操作灵活、重仓蓝筹股的私募业绩大幅领先。具有代表性的一些私募基金：德源安风险缓冲1期，涨幅为54.7%；中国龙1，涨幅为36.9%。我们认为市场处于牛市起点，未来蓝筹股、成长股都将迎来各自的机会，在基金风格稳定、基金经理未发生变化的情况下，均衡配置、长期持有才能分享到私募净值上涨带来的好处。 ü 市场中性型私募：股票市场中性策略在12月延续下跌并且跌幅扩大，策略平均跌幅高达5.46%。由于我国对冲工具匮乏，绝大多数对冲基金通过做空沪深300股指期货来对冲市场风险，所以在指数大涨时不可避免的在期货端亏损严重。相信未来伴随着期权工具的推出以及对冲基金策略的完善，类似于12月份这样的“黑天鹅”风险会得以管控和防范。本文来源: 山东华网
14.01.2015 13:50