私募新品发行升温 王亚伟领衔大佬进场抢资金

18.11.2014  14:38
本文来源: 山东华网

      市场资金流入趋势明显，银行对私募产品发行的态度也出现转变，从排斥到积极配合，除了前“公募一哥”王业伟高调发售二号产品，目前众多业绩领先的私募大佬也顺势发售，门槛从50万到100万不等。快速发行快速建仓是不少私募共同的选择。而一些精选私募基金的产品也应运而生，招行、广大、招商证券（600999,股吧）均有多款MOM产品同期发行。

          对于这些私募基金来说，速战速决是共同策略，尽量快速募集资金之后，快速进入市场。           股票策略私募发行升温           三季度以来，在大盘急剧拉升的过程中，大部分私募的业绩都出现了不同程度的上涨。于是乘胜追击发行新产品的私募不在少数。“择股固然重要，但是择时同样重要，尤其是在政策面不断出台，使过去两年市场担心的一些不利因素逐渐消散的情况下，目前大盘蓝筹不断发力上涨，此时发行产品或许是不错的时点。”一位基金研究人员表示。           据数据显示，近期主推的产品有15只，其中将近一半产品的投资策略为股票策略，5只为管理期货策略，1只为复合策略，1只为组合基金策略。业绩排名靠前的清水源、创世翔、穗富都发行相应产品。           最近发行的15只私募基金的认购起点一般为100万元起，只有一只为10万元起，起点最高的也仅为500万元。这与王亚伟管理的产品相比，可以说门槛相对较低。           与此同时，上述15只产品的拟发行规模也较小。在已公布拟发行规模数据的产品中，只有清水源旗下清水源成长的发行规模稍大，预计发行5000万元；其次是力道资本发行的国泰君安期货2期拟发行3000万，其余产品均为1000万元。           目前发行的私募中，不乏今年业绩领先的“大佬”,清水源旗下的清水源1号近一年的业绩表现不错，截至今年10月31日，该产品收益率为69.91%,在非结构化产品中排名第11位。           据悉，股票策略私募基金（非结构化）业绩排名第五的为穗富1号，近一年的业绩为85.23%.该公司穗富投资同时也在发行新产品穗富6号，认购起点100万元，但是并没有公布发行规模。           日前，由王亚伟操盘的“千石资本--千纸鹤1号”（以下简称千纸鹤1号）资产管理计划已由光大银行（601818,股吧）代理销售，产品主要投资于权益类产品，包括股票、股指期货、商品期货等领域。这是前“公募一哥”王亚伟自设立昀沣产品之后的第二款产品。据了解，千纸鹤1号产品起点1000万元，总规模20亿元，产品成立半年后，每3个月设定一个开放期，每季度进行超额收益分红。           对于这些私募基金来说，速战速决是共同策略，尽量快速募集资金之后，快速进入市场。想要扩张规模后续再发行产品就可以了。           精选私募产品借势发行           值得注意的是，今年以来私募的好业绩，也催生了一些基金中的基金（FOF）的发行。由于一些大佬级别的基金申购门槛动辄达到500万，普通投资者想要参与难度较大，且一些业绩靠前的私募产品开放期很短，因此FOF产品发行也进行中。           另外，银行、券商资管也相继推出MOM（Manager of Managers），即管理人的管理人，是通过甄选基金管理人，以投资子账户委托形式，让入选的子投资管理人负责投资的一种投资模式。从目前看，一些在2013年业绩领先的MOM管理人，也加紧进入抢客的行列，如业绩领先的万博兄弟，近期就发行4款产品，同时，光大银行、招商证券也各有1款。从成立时间看，万博兄弟的产品主要在2013年成立，光大银行、招商证券都在今年下半年加入发行成立行列。           从投资策略的特点来看，此类产品类似田忌赛马，提供三个子策略，如光大银行推出的阳光集优量化组合理财产品（MOM）就采用高频统计套利、期限和跨市场套利、基本面alpha三个策略；万博宏观策略MOM则包括选择黑马成长、白马消费、主题价值型三个方面。管理者根据市场变化进行相应的资产配置。           从费率看，MOM产品较FOF有费率优势，FOF产品收取双重管理费，而MOM产品中，支付给下层投资管理人（研究顾问）的报酬，是从提取的20%业绩报酬中扣除。
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18.11.2014  14:38