王忠林同志在债券融资工作专题会议上的汇报
按：8月20日，省政府召开债券融资工作专题会议，研究充分发挥债券融资功能、促进经济平稳较快发展的政策措施。会上，省发改委党组书记、主任王忠林同志就我省债券融资情况和文件起草情况作了汇报发言，提出了抢抓政策机遇、扩大债券融资的对策建议。现将发言稿予以印发，供参阅。
根据会议安排，我简要汇报一下全省债券市场融资情况和《关于充分发挥债券融资功能 促进经济平稳较快发展的意见（讨论稿）》起草情况。
一、全省债券融资简要情况
近年来，在省委、省政府坚强领导下，省发改委、经信委、财政厅、住建厅、国资委、地税局、金融办、人行济南分行、国税局、山东证监局等部门积极作为，勇于创新，努力推动各项债券发行工作。在各部门共同努力下，全省债券融资规模持续增长，结构不断优化。2014年，我省企业发行各类债券320支（包括企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、定向工具等），募集资金2956亿元，发行规模同比增长67%，位列江苏之后，居全国第2位。今年上半年，发行各类债券163支，募集资金1677亿元，继续位列江苏之后，居全国第2位。在地方政府债券发行方面，今年我省争取财政部下达债券额度近2200亿元，目前已发行1188亿元。各类企业债券和地方政府债券的成功发行，有力保障了重点领域建设资金需求，切实降低了企业财务成本，有效化解了地方政府债务风险，对我省经济社会发展起到了重要的促进和支撑作用。
二、企业债券发行情况
2014年，省发改委组织发行企业债券48支，募集资金497.1亿元，居全国第3位，仅次于江苏、浙江。在2014年全省企业债券募集资金投向中，有164亿元用于保障性安居工程项目，40亿元用于市政道路项目，78亿元用于城区河道综合治理项目，30亿元用于污水处理及市政管网项目，29亿元用于高新区孵化器和创新创业基地项目，有力支持了重点项目建设。今年上半年，全省发行企业债券12支，募集资金105亿元，继续位居全国第3位，列湖南、江苏之后。目前总规模20亿元的山东铁路建设投资有限公司企业债券已获得国家批复，将择期发行，所筹资金将全部用于新建石家庄至济南铁路客运专线和新建黄骅南至大家洼铁路2个项目的建设。省发改委还抓住国家发改委小微企业增信集合债试点的有利机遇，选择兖州市和文登市作为试点地区，发行3期小微企业增信集合债，发行规模15亿元，惠及小微企业450余家，可有效缓解小微企业融资难、融资贵的问题。虽然我省企业债券融资规模持续增长，但与江苏、浙江相比，仍有一定差距，发债潜力仍有待进一步释放。
为更好地发挥企业债券融资在促投资、稳增长中的作用，今年6月29日，国家发改委召开“发挥企业债券融资功能 促进经济平稳较快发展”电视电话会议，放宽企业债券发行条件，降低发行门槛，鼓励专项债券、项目收益债券等创新品种发展，为推动企业债券融资提供了重大机遇。我们将重点做好以下工作：
（一）坚持主动作为，在深挖债券融资潜力上下功夫。 进一步增强债券融资工作的主动性，加大对地方及企业的宣传培训力度，做到“既要审项目，更要找项目”，“走出去”了解企业融资需求，进行现场指导，量身定做，一企一策，为拟发债企业做好咨询服务。根据不同地区、行业融资需求特点，建立动态备选项目库，将处于培育阶段的拟发债企业、项目纳入项目库，定期进行跟踪调度，及时解决债券组织申报过程中遇到的问题，尽快形成一批重点企业债券项目上报国家发改委。
（二）坚持精准发力，在对接重点领域融资需求上下功夫。 充分发挥好专项债券的引领带动作用，引导债券资金投入到信息电网油气等重大网络工程、健康与养老服务、生态环保、清洁能源、粮食和水利、交通、油气及矿产资源保障工程、城市轨道交通、现代物流、新兴产业、增强制造业核心竞争力等十一大类重大投资工程包建设中来。针对小微企业融资难、融资贵问题，继续鼓励更多的市县、经开区、高新区发行小微企业增信集合债，支持小微企业创新创业。
（三）坚持创新融合，在服务PPP项目建设上下功夫。 针对PPP项目融资特点，国家推出了项目收益债券，项目收益债券最大的优势是，弱化了对债券发行人主体资质的要求，只要募集资金投资项目收益良好，与债券有关的账户设置能够保证资金封闭运行，就可以支持发行项目收益债券。省发改委将积极支持融资平台公司、社会资本参与到园区发展、城市基础设施和公共服务领域中的PPP项目建设中来，并通过发行项目收益债券、专项债券、永续债券为PPP项目进行融资。
（四）坚持风险防控，在加强事中事后监管上下功夫。 今年我省有本息到期兑付任务的企业债券共计30支，需兑付本金68.1亿元；到期回购企业债券2支，回购金额14亿元，截至目前，到期企业债券均已顺利完成本息兑付工作。下一步省发改委将结合全省社会信用体系建设工作，将企业债券相关信息纳入省级信用信息平台，对高风险企业进行重点关注调度，强化发债企业责任意识，及时发现解决问题，维护我省企业在债券市场的整体形象与信誉。
三、《关于充分发挥债券融资功能 促进经济平稳较快发展的意见》（讨论稿）起草情况
遵照郭树清省长、孙伟常务副省长批示要求，我委根据国家各债券主管部门相关政策精神，结合我省债券融资工作实际，在充分征求有关部门意见的基础上，起草了《关于充分发挥债券融资功能 促进经济平稳较快发展的意见》（征求意见稿，以下简称《意见》）。8月14日，高旭光副秘书长主持召开协调会，对征求意见稿进行了研究，会后我们根据会议讨论情况，会同有关部门对文件进行了修改，形成了《意见》讨论稿。
《意见》讨论稿分为五部分十七条。第一部分强调了债券融资的重要意义；第二、三、四部分重点阐述了债券融资工作的着力点，分别从全面利用债券市场、培育发债主体、防范债券风险3个方面提出了具体政策；第五部分对加强债券融资工作组织领导提出了意见。这里需要重点汇报5个方面：
（一）增强对债券融资工作重要性的认识。 推动债券融资是拓宽融资渠道，支持重点项目建设, 优化资源配置的有效途径；是深化金融改革，分散金融风险，提高直接融资比重的重要手段；是新常态下我省实现经济转型发展，提高经济发展质量和效益的重要保障。总体上看，我省债券融资规模依然偏小，去年我省企业发行各类债券融资规模2956亿元，位居全国第2位，同期江苏企业发行债券融资规模达到4137亿元，与第1名的差距比较明显。我省融资结构高度依赖银行贷款的局面仍未改观。今年上半年，全省企业各类债券融资净增加631亿元，显著低于同期本外币贷款新增余额3145亿元。为了缓解当前建设资金瓶颈，促进投资增长，我们要抓住当前国家鼓励债券融资发展的政策机遇，努力扩大债券融资规模。
（二）全面利用债券市场扩大融资。 近期国家各有关部门推出了多项鼓励债券市场发展的政策。国家发改委推出了城市停车场、城市地下综合管廊、养老产业、战略性新兴产业4个专项债券和项目收益债券，降低了企业债券发行要求和准入门槛；中国证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》修订版，简化了公司债券申报审批程序；银行间市场交易商协会在继续扩大中期票据、短期融资券、定向工具发行规模的同时，推出资产支持票据、项目收益票据、供应链票据等新型债券品种。《意见》根据重点领域融资需求，提出鼓励各类债券发行的具体措施。同时提出积极发展省内交易市场、创新债券交易品种的意见，为我省企业债券融资、交易开辟新的场所与渠道。
（三）积极培育壮大发债主体。 我省债券融资与江苏等先进省份的差距主要体现在发债主体的差距上，具体表现在适宜发债企业数量不足、政府支持力度不够、中介服务水平不高、企业对债券融资认识不到位等方面。《意见》有针对性地提出建立债券融资后备资源库、推动融资平台公司转型发展、积极为债券发行创造条件、强化中介机构服务、加强债券融资业务培训等政策措施。通过不断培育符合发债条件的企业群体，不断优化债券融资服务环境，为我省继续扩大债券发行规模打好基础。
（四）有效防范债券风险。 防范风险是债券融资工作的重要内容。《意见》提出了完善债券信息披露、加强对债券风险的防范处置、建设债券市场信用体系等措施。通过做好监管部门与市、县政府之间的信用信息共享，加强发债主体的履约意识，建立债券市场突发事件快速反应机制，切实维护好我省企业在债券市场的信誉，避免发生区域性、系统性风险，保障我省债券融资的可持续发展。
（五）切实加强债券融资工作组织领导。 国家为促进不同债券品种、市场监管协调，设有公司信用类债券部际协调机制，湖北等省份也设有债券融资工作联席会议制度。考虑到债券融资工作涉及到多个部门，需要树立“一盘棋”思想，加强部门联动，协调配合，《意见》提出建立我省债券融资工作联席会议制度，由省政府领导作为总召集人，各相关部门分工协作，共同推进债券融资工作开展。
这次会议之后，我们将根据会议研究情况，会同有关部门对《意见》作进一步完善，完善后建议以省政府或省政府办公厅文件尽快印发实施。
下一步，我们将认真贯彻落实这次会议精神，特别是孙伟常务副省长、夏耕副省长重要讲话精神,继续加大工作力度，推动我省债券融资工作再上一个新台阶，更好地促进我省经济平稳较快发展。
