山东试水重构联保贷款 拉郎配曾是风险频现首因

像多米诺骨牌，由企业联保构成的担保圈风险冲击波正在推倒一家家企业。在许多地方，企业联保由此几成禁忌，一度被视为“抱团取暖”共渡难关的联保贷款模式正遭遇前所未有的考问。受此拖累，被认为是风险水平最高的小微企业融资更加艰难。

不过，6月23日，山东禹城的6家中小企业以联保贷款模式分别从浦发银行济南分行天桥支行拿到了300万-500万元不等的贷款。此前一个月，该市5家企业以同样模式获得了该银行共1500万元贷款。

“企业自愿组成联保体，如果哪家遇到问题，其他企业愿意联手承担风险。”获得贷款的山东均益药业有限公司董事长赵中军对经济导报记者表示，他相信他所在的经过严密筛选的担保圈能够抵御风险。

据禹城市金融办主任庞永杰介绍，作为山东“县域金融发展创新试点”的禹城市，正组织发展势头强劲、融资需求旺盛的成长型中小企业成立联保体，解决融资难题，助推其持续发展。

“不能简单地否定联保这种模式，关键是联保体的组建要基于信用基础，如果一家(或两家)企业出现问题，其他几家应具备风险覆盖能力化解风险。”虽然近来因企业联保融资而发生连带风险的案例频现，但在山东省中小企业协会副会长初孔刚看来，通过联保组合起来抱团增信、抱团发展是一个很好的模式。禹城的试点即是信用联保体组建模式的新探索。他透露，这种模式正在山东省中小企业融资服务平台和浦发银行的联合推动下在德州、日照等地推进。

“拉郎配”埋隐患

初孔刚告诉导报记者，针对各地不断爆出的担保圈风险，山东省中小企业局对潍坊、滨州、德州等地做了大量调查，发现联保体组合不合理是导致担保圈风险的首因。许多联保体可以说是人为拉郎配组成的，随意把几个企业组合起来就成了联保体。还有的联保体是看“面子”为朋友帮忙而组建。“这种联保体从一开始就是一盘散沙，根本不具备抗风险能力，反而助长了一些不负责任企业的投机心理。”

另外，联保体内成员之间的信用条件不对称，如信用条件很差的企业出现风险，就有可能会拖垮其他企业。因联保体内成员之间没有诚信意识，信用约束机制又不完备，一家有风险，其他几家见死不救的现象也普遍存在。

对此，初孔刚认为，不能因担保圈风险就简单地否定联保贷款模式。“大企业、上市公司信用资质高，融资渠道宽，小微企业急需融资，却信用不足，靠什么增信?对缺少担保抵押的中小企业而言，联户联保是最好的增信措施。当然，任何好办法、好措施，都必须落实到位。”

今年初，在山东省中小企业局的支持下，山东省中小企业融资服务平台联手银行在德州、日照启动中小企业信用培养计划，选择经营正常，具有一定发展潜力，销售收入在1000万至2亿元之间的成长型企业组建联保体，通过联保贷款解决融资难题。

试点首选的德州，今年4月，被国家发改委列为京津冀一体化城市，与首都经济圈共谋合作发展，金融生态环境较好。

组建信用联合体

赵中军是禹城市实施中小企业信用培养计划后组建的第一个联保体的“组长”，该联保体共5家企业，均从浦发银行获得了一年期300万元贷款。

“大小个一般齐，规模相当，原来都认识，有20年以上的交往。”谈起这个建立在自由组合基础上的联保体，赵中军说，彼此了解，信息互通，因此发生风险的可能较小。

除上述基本条件外，初孔刚告诉导报记者，该联保体经过了前期严密筛选和考察。“一个合格的企业联保体必须是一个企业信用联合体，而不是随意把几个企业组起来就可以成为联保体。首先是信用条件相当的企业才可以组成一个具备一定防风险能力的联保体，联保体内一旦某个企业发生风险，其他成员完全有能力进行自救，而不至于造成恶性循环。第三方必须用专业手段进行客观、公正的前期调查，把企业真实的经营状况还原出来。这是防止担保圈风险最关键的防线。”

据了解，一开始这个联保体有20多家企业报名参与，经4轮筛选后保留了5家。被筛选掉的原因包括企业有潜在风险或经营发展无潜力等。

“肯定不能只看申报材料，而是要到企业实地考察。健康第一，规模第二。企业发展是动态的，不能只看规模。”浦发银行济南分行天桥区支行行长张玉军直言不讳，筛选掉的企业都是在实地考察中剔除的。

分析联保体内的企业，导报记者发现，基本上都是年销售收入在5000万-6000万元左右，有较高利润，能持续发展，且资产负债率较低的。如山东均益集团固定资产4000多万元，银行贷款2200万元，资产负债率55%，但该企业以生产销售原料药、兽药为主，年销售收入7000多万元，纯利28%左右，且市场不断扩大。赵中军说，他正在禹城市开发区建设新厂，生产兽用预防药，随着养殖规模的不断扩大，预防用药将比治疗药更受养殖户关注。另外，他还在建立兽药研究所，提供科研支持。

禹城市海顺生物制剂有限公司也是联保体成员。该公司董事长张金祥向导报记者介绍说，其固定资产4000多万元，年生产肌醇500多吨，其中80%出口国外，去年销售收入3000多万元，净利润在25%左右，综合竞争力在全国排名第四位，正打算在新三板挂牌上市。此次贷款主要用于补充流动性资金。

初孔刚说，联保体中企业数量的设计也有讲究，原则上不少于4家、不多于8家，这主要根据联保体内企业贷款额度和可能有的风险覆盖能力确定。

同时，为避免风险，联保体内的每家企业按贷款额度的10%-20%缴纳信用保证金。该保证金为联盟内每个企业负责，换句话说，就是联盟内每个企业都为其他企业承担10%-20%的信用风险。张玉军说，这个风险金一般情况下不会动，如真出现风险，待清算完风险企业，相关联保体成员必须首先补足保证金额度。

除联保体设计要科学外，张玉军认为，银行授信的科学性同样极其重要。其实目前的担保危机很多是过度授信造成的，银行授信必须考虑企业的偿还能力、抗风险能力。鉴于此，在德州实施的中小企业信用计划贷款额度确定为100万元-500万元。

降低高企的融资费用

对联保体融资，张金祥表示，不仅风险小、发放贷款快、费用也低，利率为年息8.4%。他说，此前融资从银行贷过款，但得找人托关系，加上担保等隐形费用，融资成本很高，综合利率在12%-15%左右。即便这样，现在也很难得到银行贷款。在县域，股份制银行网点极少，贷款渠道基本就是农行、邮政储蓄银行，没有更多选择。无奈之下，他还借过50万元的高利贷，用了5天，每天的利息高达1500元。

毋庸讳言，像禹城市海顺生物制剂有限公司这样的中小企业普遍存在着融资难题。如果融资的综合利率达到15%，意味着企业的利润必须超过15%才不致亏损。在目前市场竞争激烈的环境下，利润能超过15%的行业已经很少，这使中小企业的融资风险越来越大，渠道越来越窄。

张玉军坦言，现在多数银行都是在满足风险要求的前提下再去开展小微企业贷款，因此发展不快。同时，小微企业信用不高，贷款额度低，对银行而言，基本无利可图，因此多数银行更衷情于可以获得高额授信的大企业。不过，浦发银行济南分行这两年加大了扶持小微企业的力度，今年对小微企业的贷款没有上限限制。“这不能从业务考核的角度衡量，要看社会效益。”今年在济南与禹城之间来回奔波的张玉军表示，银行爱钱，但也要履行社会责任，也许，浦发银行的努力能随着小微企业的成长开拓出一片新天地。

“小微企业的经营环境较大中型企业更为困难，融资需求更强，更需要能长期承受的融资综合利率。”庞永杰说，这是山东省中小企业融资服务平台开启联保体贷款后，禹城市不少中小企业踊跃参与的根本原因。据他介绍，按照“自由组合、专业把关、分批分次”的原则，禹城市的中小企业联保体成熟一批发放一批贷款，现在第二批贷款已发放，第三批联保体开始组建。

初孔刚表示，联户联保不是什么新模式，但是，山东省中小企业融资服务平台与浦发银行济南分行把“信用”真正植根于这种模式里，并称之为“中小企业信用培养计划”，其意义就值得高度重视了。

不过，采访中，有企业向导报记者反映，虽然风险控制得较好，但300万元的贷款额度难以满足企业对资金的需求，银行是不是太谨慎了?对此，张玉军解释，300万-500万元的贷款额度是根据企业一年所需的流动资金确定的，目前整体经济环境复杂，银行不支持中小企业扩大规模或新上项目。如果企业确实需要再融资，即使贷款期未到，也可再次申请贷款。