全国最大P2P兑付危机 操纵者是在济注册的房产商

　　“我被骗，女儿也被骗，贪小便宜吃大亏，唉……”眼看快过年了，68岁的济南市民老李一家却郁郁寡欢。老李两个月前在经七路一家新开张的投资担保公司投了5万元，公司开张不足一月就跑路了。35岁的女儿半年前在一家P2P网贷平台投了20万元，眼看快到期了，1月下旬网站发布公告，称主要借款人资金链断裂被警方控制，这笔钱或许也打了水漂。

　　从街头的投资担保公司到P2P、P2L，脱了互联网的“马甲”，其本质都是一样的：你看中的是高息，人家看中的是你的本金。

　　民资大踏步进入金融业，缺少诚信的社会环境让一些人打着“国家鼓励”的旗号，念歪了金融创新的“经”。银监会刚刚把P2P纳入监管，怎么管是一道难题。山东范围来看，金融改革破冰，正在引导民资“走正道”。

　　“由于里外贷借款人高琴已被济南警方控制，平台已无法维持正常提现业务。”1月26日，原本平凡的一天，里外贷官网登出的一则公告让全国各地投资者瞬间从云端掉入冰窖：说好的年息40%呢?本金也提不出来了?

　　记者多方调查了解到，制造史上全国最大P2P兑付危机的里外贷，背后操纵者是一家在济南注册的房产商。

　　陷阱 里外贷9亿资金难兑付济南房产商浮出水面

　　近期，P2P网贷垮台已司空见惯，但是此次里外贷“猝死”可谓网贷史上的一颗巨雷，待收金额达9.34亿元，1832名投资人卷入其中，人均待收金额51万元，其中，待收排行第一的投资人，待收金额为1.74亿元。此前曾有业内人士预警，里外贷以高息吸引投资人资金，资金流向房地产项目。同时，该平台近期的待收款成直线上升趋势，平均每月应还本息高达1.26亿元，面临巨大的还款压力，出现问题并不稀奇。

　　记者加了一个近千人的里外贷维权QQ群，其中不乏投资上百万的受害者。与记者对话中，济南一位投资20万元的上班族李小姐称，当时看到里外贷有“严格的风控措施”，还有2000万元风险保证金，以为没什么风险，“关键是收益太诱人了”。赵先生多年做房产中介积累了数百万资金，他分散投资到8个网贷平台，近期有3家触雷，他也开始反思：“一年前投资P2P上瘾了，每天都在网上寻找收益高的平台，自己也感觉像在赌博。我们很清楚，这些待收资金大部分是普通投资人的血汗钱，并且大部分可能要不回来了……但愿再有40%年化收益的产品摆在面前时我们能思考一下，这样的收益是否合理?当本息不保，我们还能不能承受这样的损失?”

　　北京众旺易达网络科技有限公司(里外贷)成立于2013年4月18日，法人代表为孙友卫，综合各方面信息，里外贷实际控制人为高琴与其丈夫张杰。在高琴进军房地产之前就与孙友卫相熟，他们的合作早已有了默契。里外贷这个从一开始就打算做自融的平台开出了无比诱人的高息吸引着投资人，除去已经归还的到期本金和利息，仍然有9.34亿元的资金不明去向。高琴夫妇还有另一个网络投融资平台上咸BANK，一个月前已跑路。调查 有网贷平台还有信托融资注册地竟找不到公司踪影

高琴任董事长、总经理的济南清大华创置业有限公司到底是一家怎样的地产公司?记者查到清大华创两处地址，均位于济南工业南路。日前，记者先来到工业南路43号。“没有清大华创置业公司，也没听说过”，这里是一家酒店，前台经理一脸茫然。随后，记者围绕该酒店走了一圈，在院子西北角有一处电子企业厂房，工作人员也表示“没听说过清大华创”。随后，记者来到工业南路30号，也没有找到“清大华创

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”的踪影。记者尝试拨通了百度到的清大华创电话，接通后对方否认是清大华创，拒绝透露任何信息，并匆匆挂掉电话。

　　记者多方了解，清大华创在济南从未开发楼盘，也没有在售楼盘，唯一与房产有关的信息是，其作为建设单位的历下区长岭山花园项目已拿到规划许可证，里外贷此前宣传的投资标的也正是此项目。

　　依托这一项目，高琴和张杰不仅作为P2P平台里外贷、上咸BANK的实际控制人，募得大笔资金，还通过两家信托公司融资。2012年底高琴名下济南清大华创向长安信托借款，借款用途为开发房地产项目，借款金额为1.5亿元人民币，借款期限为12个月，年利率10%。2013年12月，因济南清大华创置业有限公司未按合同约定履行义务，信托纠纷进入法律程序。济南铁路运输中级法院2014年7月判决冻结、划拨被执行人济南清大华创置业有限公司及高琴的银行存款人民币1.6亿元整或查封、扣押其同等价值的财产。2014年2月，高琴又通过新华信托融资。

　　高琴募得的数十亿元资金流向哪里?仍是个谜。值得一提的是，即便高琴已被警方控制，里外贷仍在网页上宣称“打造互联网金融安全最高标准”，并在投资人QQ群中继续宣传长岭山花园项目，鼓动大家继续投资。□本报记者 王颖军 实习生 段振林

　　“不管是满大街刚刚关门跑路的投资担保公司，还是网络上的P2P、P2B、P2L，脱了马甲是一样的，都想方设法从老百姓口袋里掏钱。”说起五花八门的“金融创新”，在一家股份制银行任零售部总经理的高先生颇为忧虑。

　　据网贷之家统计，去年12月有92家网贷平台出现跑路或兑付危机，今年1月有67家出现同类问题。最短命的P2P平台上午上线，募资几十万元，下午即跑路。

　　动态 P2L势头正猛，挨门逐户插广告

　　近日，家住棋盘街的叶女士向本报反映，一天下班到家时发现门缝上插着名为“e租宝”的投资理财广告，“这款理财产品收益相对较高，年化收益最高可达14.5%。自己也有一些闲置资金，打电话咨询，对方说不是P2P，资金投向大型融资租赁公司，是P2L，很安全……”但叶女士还是向记者表达了自己的顾虑，从街头投资担保公司跑路，到P2P纷纷垮台，P2L莫非也是“换汤不换药”?

　　近日，记者以办理业务为由，来到位于历山路的新航大厦“e租宝”济南办事处。工作人员告诉记者，这是临时的办公地点，目前济南有三家办事处，投资者在线上买产品，线下配合寻找客户。在三楼办公地点，记者注意到，30余名工作人员，每人一台电脑，通过不同方式推销“e租宝”产品。

　　据了解，P2L模式，即个人投资对接融资租赁项目。比如说，某企业需要购买一台吊车，但资金不足，于是找到融资租赁公司购买吊车，租给企业使用。

　　“银行存款或发行的理财产品，年化收益率一般不超过6%，很多人不满意这样的低收益，给各种各样的投资担保公司、网络投融资平台生存的土壤。也有多位朋友找过我，咨询是不是可以干这个行当。”前述在银行工作20多年的高先生说，这些公司或平台有两大风险，一是平台自身，是不是骗子，融到钱就跑路;二是资金流向，如果通过平台借款的企业无力还款，平台也会倒闭。“高收益必然意味着高风险，比如里外贷，即便平台的初衷不是行骗，小地产公司的风险是显而易见的，如果一个平台许诺40%以上的高收益，加上其他成本，地产项目的利润率应该达到50%以上，有可能吗?”

据公开信息，去年我国制造业的平均利润率不到8%。透视 最“靠谱”的也不

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合规，如何监管?

　　在投资者眼中，投资收益适中的陆金所、宜信是最“靠谱”的P2P。陆金所是平安集团旗下上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司的简称，成立于2011年9月，由于背靠平安集团，投资者会认为相对安全;宜信创建于2006年，由于其P2P经营时间最长，逐渐赢得投资人的信赖。

　　据网贷之家统计，截至1月31日，全国网贷行业正常运营平台达1627家。1月23日，中国银监会宣布进行机构调整，新设立了普惠金融工作部，融资性担保机构、网贷、小贷等被划归至该部门监管协调。此前，处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君表示，P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态，在鼓励其创新发展的同时，要明确四条边界：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。

　　事实上，目前最大、最“靠谱”的两家P2P平台陆金所、宜信都违反了上述第一条“明确平台的中介性质”、第三条“不得将归集资金搞资金池”。这两个平台的出借人与借款人并非一一对应的关系，而是监管部门明令禁止的“错配”，出借人与借款人无法见面。通过发行理财产品，平台将出借人即投资者的钱归入一个资金池，然后分配给不同的借款人。

　　曾在宜信财富供职多年的王先生告诉记者：“宜信的资金的确提供给有需求的个人，一般都是小额放贷，风险很低，即便出了风险，平台也有能力补上缺口。如果按照监管部门的要求，单纯做信息中介，让出借人与借款人面对面，资金使用的效率就太低了，这种传统的民间借贷方式并不适合网络平台。”

　　网贷家族良莠不齐、花样百出，P2P配套监管政策有望徐徐展开，这对行业是个利好。“有人管”之后到底会带来什么效果，还有待观察。□本报记者 王颖军 实习生 段振林

　　打着国家鼓励民资进入金融业的旗号，越来越多创业者开始做“钱的生意”。在监管尚未到位的当下，人们心中有很多疑问：民间金融似乎干的坏事比好事还多，为什么允许它们存在?老百姓的理财风险有没有政府“托底”?未来政府如何引导民资?问 管理层为何默许?以巨量民资解小微企业之渴

　　从街头投资担保公司到互联网金融P2P、P2L，以及刚刚流行的金融众筹平台，如果按照非法集资的定义来界定，很多平台在打擦边球，等到一些公司或平台跑路，投资者往往才能真正看清平台存在的问题，损失已然造成。

　　监管层为何默许这些平台存在?山东财经大学当代金融研究所所长陈华认为，目前我国金融市场效率不高，百姓把钱存银行嫌收益太低，小企业想从银行贷款很难，民间金融恰恰可以搭一个桥，以巨量民资解小微企业之渴，这是金融市场化的一个重要方面。

　　省金融办主任李永健也坦承，目前金融市场结构不合理，银行处于半垄断地位，民资暗流涌动，阳光化是趋势。问 百姓损失没人管?卖者尽责，风险自负

　　在民间金融风险越来越多暴露时，百姓损失没人管吗?多位业内人士介绍，银监会针对理财市场的态度很明确：卖者尽责，风险自负。记者注意到，募资方不说存款，甚至不说理财产品，只说“理财方案”。百姓在投资时也应该明白，理财非存款，当然会有风险。“人们在看到高收益时往往忽略高风险，甚至抱着赌徒的心理。”陈华说，这是一个问题的两方面，如果募资方没有尽责，比如编造资金流向的谎言，实际是自融，应受到法律制裁。

事实上，在金融市场开放搞活时，百姓的金融知识并没有跟

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上。比如专门针对老年人“下手”的街头投资担保公司，许多老年人至今不了解，这类非融资性担保公司的业务范围是为非金融业务提供担保，如工程履约担保、租赁合同担保等，因为和金融完全不沾边，所以金融监管部门也管不到它们。

　　央行在其发布的《中国金融稳定报告(2014)》中表示，应在风险可控的前提下，有序打破刚性兑付。也就是说，无论是哪个渠道发行的理财产品，政府都不再“托底”。问 民资如何走正道?山东金融改革为4000亿找出口

　　作为经济大省，山东民间资本的规模十分庞大，地下“暗流”的规模超过4000亿。民间资本具有两面性，用好了，让它堂而皇之地走出地下，为实体经济服务，它就具有不可忽视的正能量;用不好，它就是洪水猛兽，高利贷、非法集资，社会不稳定。

　　“4000亿民间资金，已经有300亿走了正道，阳光化。”李永健介绍，除了引导民资成立小额贷款公司，作为山东金融改革的一个重要方面，正在发展民间资本管理公司(包括民间融资服务公司)和民间融资登记服务公司(包括民间借贷登记服务中心)两类新型民间融资形式，目前全省民间融资机构已达到680家，对于规范民间融资秩序、促进民间资金供给与需求的有效对接发挥了积极作用。

　　规范后的民间资本管理公司可以做什么?李永健表示，首先，经批准可开展私募融资，其合格投资者不超过35人，一次性出资额不得低于200万元;其次，可以自有资金对企业进行股权投资或债权投资;另外，正在酝酿开展众筹业务。民间融资登记服务机构则为出借人和借款人提供登记、介绍服务。

　　有专家认为，现在山东金改的难点在于现行的法律法规障碍。没有法律法规做支撑，未来执法就缺少依据。诸如民间融资，提到了规范化和阳光化，但并没有提法制化，就是因为现在对民间融资缺少法律的支持。

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